界面新聞記者 | 慕澤

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契約式私募資管合同又有新規(guī)了！

12月15日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）公告稱，為規(guī)范證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)契約式私募資產(chǎn)管理計(jì)劃合同內(nèi)容與格式，協(xié)會對《集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》《單一資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》《資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引》等自律規(guī)則（以下合稱合同指引）進(jìn)行修訂。

合同指引自2024年3月1日起施行，施行后不對存量資產(chǎn)管理計(jì)劃合同內(nèi)容與格式做強(qiáng)制整改要求，管理人可以根據(jù)實(shí)際情況自行對存量資產(chǎn)管理計(jì)劃的合同內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。

協(xié)會發(fā)布的《集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》共四章八十八條，《單一資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》共四章六十六條。

合同指引中針對證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過契約形式為多個(gè)或單一投資者辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資者、管理人和托管人作為合同當(dāng)事人訂立資產(chǎn)管理合同的各個(gè)方面提出了詳細(xì)的要求。

其中，關(guān)于訂明管理人的義務(wù)相關(guān)條款中明確提及：建立健全內(nèi)部管理制度，保證本資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)與其管理的其他資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)、管理人的固有財(cái)產(chǎn)相互獨(dú)立，對所管理的不同資產(chǎn)管理計(jì)劃的受托財(cái)產(chǎn)分別管理，分別記賬，進(jìn)行投資；公平對待所管理的不同財(cái)產(chǎn)，不得從事任何有損資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)以及其他當(dāng)事人利益的活動；不得向管理人以及任何第三人輸送利益；不得委托第三人運(yùn)作資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)等。

關(guān)于訂明托管人的義務(wù)相關(guān)條款中明確提及：對所托管的不同財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保資產(chǎn)管 理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；按照資產(chǎn)管理合同約定，根據(jù)管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或者清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定或者資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知管理人并及時(shí)報(bào) 告中國證監(jiān)會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)；不得為托管人以及任何第三人輸送利益，不得委托第三人托管資產(chǎn)管理計(jì)劃財(cái)產(chǎn)等。

關(guān)于資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資比例，合同指引明確指出：混合類資產(chǎn)管理計(jì)劃投資債權(quán)類、股權(quán)類、期貨和衍生品類資產(chǎn)比例超過80%的，應(yīng)當(dāng)訂明發(fā)生情形和條件，且對應(yīng)該類資產(chǎn)比例下限不得低于20%；固定收益類、權(quán)益類、期貨和衍生品類資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間，為規(guī)避特定風(fēng)險(xiǎn)并經(jīng)投資者同意的，投資于對應(yīng)類別資產(chǎn)的比例可以低于計(jì)劃總資產(chǎn)80%，但不得持續(xù)6個(gè)月低于計(jì)劃總資產(chǎn)80%。管理人應(yīng)當(dāng)詳細(xì)訂明上述相關(guān)特定風(fēng)險(xiǎn)。

另外，合同指引中還明確指出，指引部分具體要求確不適用的，當(dāng)事人可以對合同內(nèi)容作出合理調(diào)整和變動，但應(yīng)當(dāng)在《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中向投資者特別揭示，并在資產(chǎn)管理計(jì)劃備案時(shí)出具書面說明。管理人違反本指引的，協(xié)會將依據(jù)相關(guān)自律規(guī)則，采取自律管理或者紀(jì)律處分措施。